隨著供給側結構性改革持續推進，一方面重點高耗能行業總體規模面臨轉折點，能源需求側面臨結構性變化；另一方面淘汰落后產能、促進產能結構優化與節能減排技術推廣應用等多方效應疊加，將推進我國經濟增長方式轉型以及能源消費結構的清潔化，總體看來后期我國經濟發展模式將繼續向綠色化、低碳化發展，這也同時意味著本次峰值實現后再次出現更高峰的可能性大大降低。一旦趨勢確立，說明該峰值的實現較以前的普遍預期大幅提前。而與之相對應的各層級能源與氣候政策目標、發展路線等一系列頂層設計也有待作一定程度的調整。

一、我國能源消費總量增速放緩，結構持續優化

近年來我國能源消費總量增速整體放緩，而結構持續優化。2016年全國能源工作會議公布數據預計全國能源消費總量約43.6億噸標準煤，同比增長1.4%左右，預計能源生產36.5億噸標煤，同比下降5.1%。《統計公報》數據顯示，能源消費總量在2015年增速已降至為0.9%，與之相對應的是煤炭消費自2014后再次出現負增長。而水電、風電、核電、天然氣等清潔能源消費量總體保持高速增長。圖1顯示了自1990年到2014年我國一次能源消費總量、組成以及各能源品種增速情況。從增速來看，一次能源消費總量增速在2002年-2006年達到頂峰，基本保持兩位數增長。而在2008年受金融危機影響，一度降低至3%左右，2008年至2011年受大規模投資拉動，增速反彈至7.3%，2012年及以后則再次回落到4%以下，并且增速逐年降低。其中結構性差異顯著，煤炭消費開始負增長，石油消費受低油價影響回升至5%左右，天然氣、水電核電風電等清潔能源消費增速盡管波動明顯，但總體仍保持高速增長水平。根據各品種比重及含能系數推算，如未來幾年煤炭消費持續回落，我國能源消費總量停止增長甚至開始下降的可能性較大。

圖1 我國能源消費總量、組成及增速變化情況（1990-2014)
（數據來源：國家能源統計年鑒）

從能源消費總量的角度，即使增長停止不能簡單理解為峰值到來，化石能源消費量及其對應的碳排放量則更有可能提前達峰，其中一個重要原因是能源結構的持續優化。從圖1看，煤炭消費量占能源總量比重經歷了多重變化。由九十年代初76%左右下降到2000年68.5%，而到2005年再次上升到72.5%，2014年則再次回落到65.6%。據《統計公報》數據，2015年煤炭消費量比重降至64%，2016年則可能降至62%。全國能源工作會議預計2016年非化石能源比達到13.3%，同比增加1.2個百分點，由此估計化石能源消費總量約為37.8億噸標煤，與2015年基本持平。考慮各品種含碳系數的差異，推算由化石能源消費引起的碳排放已經開始下降。

能源工作會議進一步要求2017年煤炭消費比重降至60%，非化石能源比重進一步提高到14.3%。這也意味著《能源發展戰略行動計劃（2014-2020年）》所制定的2020年我國能源發展目標部分將提前實現，尤其是煤炭消費總量不超過42億噸、比重控制在62%以內的目標可以認為提前實現。其他目標包括非化石能源消費比重達15%，天然氣消費比重達10%也極有可能順利實現。

二、重點高耗能產業規模面臨轉折點，而單位產品能耗持續降低

包括化學原料及化學制品制造業、石油加工煉焦及核燃料加工業、非金屬礦物制品業、黑色金屬冶煉及壓延加工業、有色金屬冶煉及壓延加工業、電力熱力生產等六大高耗能行業，根據能源統計年鑒數據，其總能耗占全國總能耗的比重超過50%，占工業總能耗比重則接近75%，其煤炭消耗則占全國煤炭總消耗量的80%以上。電力熱力行業是煤炭使用的最主要部門，占全國煤炭消耗總量比重超過40%。近年來我國發電結構持續向清潔化發展，火電比例由十年前超過80%下降至73%左右。

六大行業總體上均面臨產能過剩問題，部分行業相當嚴重，也因此成為供給側改革的重點領域。除電力與熱力生產外，其余五大行業屬于制造業，不僅大量消耗初級能源，同時也具有大量電力、熱力等次級能源需求。數據顯示五大高能耗制造業總能耗占全國能耗約45%，電力消耗占全國比重約33%。這些行業的生產規模、技術結構等情況直接影響全國整體能源消費量，也同時影響電力行業等能源供應業發展。

自十五時期開始，在產能升級、技術進步等多種因素作用下，重點行業單位產品能耗持續下降，目前仍保持下降趨勢。但由于前期這些行業生產規模擴張幅度遠高于能效提升幅度，總能耗仍快速增加。因此一旦生產規模增長勢頭得以遏制，或者生產規模增長幅度小于單位產品能耗下降幅度，則預示著這些行業能耗峰值的到來。事實上，從分行業能耗數據看，非金屬礦物制品業已經于2011年率先達到峰值，電力行業能耗也于2013年達到峰值。圖2顯示了粗鋼、水泥、電解鋁、成品油（汽油、柴油、煤油、燃料油之和）等代表性產品產量變化情況。由圖可知，2015年粗鋼、水泥產量已經開始下降，2016年則同比基本持平。而根據2016年初步數據，電解鋁和成品油增速在2016年進一步放緩，其中成品油各品種差異較大，汽油煤油受民用交通影響而繼續保持較高增速，而柴油需求則受工業整體影響已開始回落。總體看來，各代表性品種產量拐點正在陸續到來。根據節能潛力評估結果，上述重點高耗能行業的單位產品能耗仍有較大下降空間。因此如后期生產規模拐點確立，則未來總體能耗必然持續下降。

圖2 重點高耗能制造業代表性產品生產規模變化情況（1990-2015）
（數據來源：中國統計年鑒，中國能源統計年鑒及各行業統計年鑒）

三、供給側改革加速低效產能退出，進一步遏制化石能源需求

上述重點行業均屬基礎原材料加工行業，為經濟增長提供重要的物質基礎，很大程度上受到基礎設施建設、房地產、制造業本身等實體經濟主要投資領域的影響。從全社會固定資產投資分行業劃分來看，制造業、房地產和基礎設施分別占比為32%，24%，19%，三者之和達到75%，是投資中最主要的部分。

重點高耗能產業目前普遍面臨產能嚴重過剩的問題，從某種意義上講，前期這部分過剩產能形成的過程本身就已“透支”了能源及重要資源型產品消費量增加。如果外部需求沒有增加，一旦投資規模見頂，這些行業的能源及資源消耗將下降到某一程度并實現新的平衡，而不太可能繼續維持在高位。全社會固定資產投資中，制造業投資增速已由2010年25%下降到2016年3%左右，房地產投資增速由31%下降到5%，僅有基礎設施投資增速在積極財政政策作用下仍保持20%左右增長。總體投資規模增速放緩已成事實。近年來包括煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬、油化產品等多種能源與資源產品市場價格大幅下跌，反映出基本面嚴重的供需失衡。

2016年供給側改革已取得初步成效，這些行業市場供需失衡程度有所減緩，產品價格實現回升，企業盈利有所好轉。須注意的是，由于季節性、投機性需求因素作用，若干市場一度出現價格短時期內飛漲的情況，受此影響，部分已關閉產能有可能隨之復產。但這種情況的出現并不會改變大勢。根據中央經濟工作會議精神，2017年將繼續深化供給側結構性改革，力度進一步增加，范圍也將繼續擴大。在未來幾年供給側改革持續進行的時期內，預計制造業及房地產投資增速明顯反彈的概率較低。而從外部環境看，世界經濟形勢不確定因素較多，總體外部需求拉動乏力。受這些因素影響，判斷我國重點高耗能產業總體規模將進一步回落，相應能源消耗也隨之降低。不能忽視的是，隨著經濟結構轉型升級和人民生活條件改善，服務業及民用能源將繼續保持增長。但一方面這部分能源消耗遠小于工業能耗，另一方面隨著各種能效技術包括建筑節能、小排量及電動汽車等的逐步推廣和節能減排意識逐步深入人心，也將在一定程度上抑制該部門總能源消耗的增加。

總之，在供給側結構性改革作用下，隨著我國重點高耗能行業生產規模逐步走向拐點、以及能源供應結構的持續優化，我國化石能源消耗與碳排放峰值極有可能已經到來，一旦趨勢確立，意味著我國中國經濟增長逐漸與化石能源消耗脫鉤，而走向低碳化、綠色化的新階段。

作者系國際應用系統分析研究所能源部研究員