巴西環境部長在去年12月就宣布，巴西將在氣候變化《巴黎協定》內，力爭于2060年實現碳中和，并將可再生能源在全國使用能源的比例提升到45%。巴西借助良好的資源條件，已經成為綠色能源投資吸引力第三大目的地，裝機量也達到全球第三，僅此中國和美國。

但由于當地此前封閉的市場政策、文化以及資金問題，巴西在可再生能源發展領域還未能施展其巨大潛力。而近幾年，巴西政府逐漸實施開放性政策，發展當地產業鏈，并推出各積極項措施鼓勵外資注入該市場。為國際投資者打開了一扇機會的大門。

在此背景下，Mangifera Analytics發布了《巴西可再生能源投資者指南》，供中國投資者免費閱讀。接下來的文章中陸續刊登九個章節內容。

本期分享第一章 “巴西可再生能源市場基本概括”。

大多數關于可再生能源的討論都圍繞可持續性及氣候變化，或是圍繞陽光、風和其他可再生能源的可用性。但是，在現實情況中，要想把這些能源轉換，并在國家能源矩陣中進行有效供能，還需要眾多其他重要而復雜的因素。這些基礎因素超出了自然及技術科學的范疇，而深入到政策及社會經濟學領域，使可再生能源發電真正得以實現。

考慮可再生能源的投資，必須從成本及收益入手，明確識別每項技術的經濟、社會和環境影響，同時增加體系中可用的能源設施數量。要達到充分結合能源安全、合理的關稅率、國際協定，當然，還有環境立法(即便有溫室氣體減排目標)，這一切都并非易事。在巴西，這種復雜性不可避免。

在全國范圍內，水力發電仍處于巴西電力矩陣的主導地位，占所有發電量的三分之二。近年來，由于乙醇行業的發展(占據了9%的預期潛力)，生物質能迅速增長。據估計表明，考慮到集中發電，生物質能供應量可以增長三倍。但生物質能的來源也面臨著挑戰，事實上，每種生物質能都有其各自的限制。

除水力發電以外，巴西所擁有的陸地面積及其所處的地理位置，也帶來了絕佳的風能及太陽能。首先，受益其所處的不同風帶，巴西的風能園區遍布各地。其次，還有高度專業化的風力供應鏈，其專業技能足以提供高質量的組件。最后，巴西的風力發電場始終符合全球最佳容量因素。巴西位于熱帶，終年光照充足。全國大部分地區的高輻射水平帶來了巨大的太陽能發電潛力。但是，它又具有間歇性，所需的最低穩定水平及供應保證仍在逐步發展。

目前，巴西已經做了很多工作來解決額外的傳輸線路、能量存儲技術、負載管理和負載靈活性等問題。對于巴西這個一直選擇清潔廉價能源解決方案的國家而言，風能作為先驅，為太陽能份額的迅速增加提供了基礎。例如，與早期的風力發電商相比，新興的太陽能發電行業將受益于更多的政府支持，從而實現更快、更平穩的增長。

能源基礎設施

巴西的能源以水力發電廠為主，提供了可靠的發電和顯著的穩定性。多樣化的供水流域覆蓋全國大部分地區，因此各地區都對整體電力系統起著補充作用。

巴西已經開發了廣泛的長距離輸電網絡，將水庫和其他重要的能量生產、存儲元件連接到電網中。這種結構構成了全國電力互聯系統(SIN)，目前僅該國北部地區尚未完全納入國家電網。

巴西全國電力互聯系統及其主要互連圖：

Eletrobras目前擁有52%的輸電基礎設施份額，但據估計，曾經垂直整合的國家電力壟斷將進一步私有化。分配也將更加平均。服務于圣保羅及里約熱內盧州的一家私營電力公司Eletropaulo(現隸屬于ENEL)的所占市場份額最大(按消費計算)，卻也僅僅達到10.5%。

巴西監管機構系統協調能源部門：

國家能源政策委員會(CNPE)——協助國家總統制定能源政策及指導方針。

礦產與能源部(MME)——資助研究，執行國家能源政策委員會的政策并吸引投資，以確保能源供需之間的周期性及結構性平衡。

國家電力局(ANEEL)——隸屬于礦產與能源部，在執行政策并監督參與者時，該局直接與行業代理商打交道，制定費率，解決爭端并進行授權。

電能貿易商會(CCEE)——負責安排全國所有能源交易活動。此外，計算并發布整個行業的現貨參考價格，稱為PLD

國家電力調度中心(ONS)——獨立代理商，負責管理全國電力互聯系統，該組織的目標是：最小化熱電廠的調度，以盡可能低的成本滿足需求，并將水庫保持在適當的水平。它還代表國家電力局計劃在該國偏遠地區(北部)運營工廠。

能源研究公司(EPE)——為礦產與能源部進行規劃研究，涉及電能、石油和天然氣以及生物燃料領域。

電力監管委員會(CMSE)——其職能為長期監管及評估巴西全國電力供應的連續性及安全性。

巴西法律框架

法律框架

巴西的法律框架圍繞著：國家電力局第414/10號標準決議——確立了電能供應的一般規則。

國家電力局第614/14號標準決議——包含連接到全國電力互聯系統后，電廠不可用的相關規范，以及確定物理覆蓋范圍。

第5899/73號法律——根據與巴拉圭政府達成的協議(通過配額制度)，規范伊泰普水電站(Itaipu)的能源采購。

第5163/04號法令——規定了能源交易的條件，以及獲得電能特許權授予及授權的監管程序。

第10438/02號法律——針對該行業最全面的法律之一，規定了緊急能源供應擴張、計劃外的電價審查，創建了替代電力能源激勵計劃(Proinfa)

及能源發展賬戶(CDE)，并建立了電力普及，同時更新其他相關法律(第9427/96號、第9648/98號、第3890-A/61號、第5655/71號、第5899/73號以及第9991/00號)。

第5025/04號法令——關于替代電力能源激勵計劃第一階段的規定。

第482/12號及第687/15號決議——規定了分散式微型及小型分散發電，以及凈計量電價系統的一般接入條件。

可再生能源行業

巴西的可再生能源市場包括5867個運營站點，總計127GW裝機容量。得益于154個在建項目及387個待建項目，另有4GW的發電容量正在新增中。已確認的未來項目預計將增加4GW的發電容量。

巴西可再生能源方面的數量

運行中的項目

巴西目前有近9000個在運行的可再生能源項目，總核定容量超過173GW。大型水力發電廠占承諾發電量的大部分，其中超過60%來自全國各地的217個機組。風能和太陽能分別擁有629和3870個運行單元，分別對應超過15.3GW和2.5GW的容量。

處于規劃及建設階段的項目數量顯示了該行業在中短期內的增長前景。

規劃及建設中項目:

各產能類別的裝機容量：

項目總結

能源行業充滿活力，眾多項目正在開發、建設或運營中。總的來說，這些項目在其各個階段反映了現在以及不久的將來整個行業的概況。

綜合項目總結：

國家機構公開表態，未來幾十年可預見的情況強調了加強及統一監管的重要性，可在國家和區域層面促進可持續成果的增長。

在第二章中，將討論在雙重模式下巴西的電力銷售，包括自由及受管控的市場合約、拍賣系統以及每周現貨參考價格。

關于Mangifera Analytics

Mangifera Analytics (芒吉拉分析) 是總部位于巴西、業務分部于歐洲、亞洲和北美的市場情報平臺，致力于通過具有實踐意義的巴西能源市場情報和數據組合，幫助國際投資者把握巴西可再生能源新時代下的投資機遇。如需了解更多公司資訊和最新報告，請前往www.mangifera-analytics.com或關注微信號“芒吉拉Mangifera Analytics”。

聯系郵箱:[email protected]